日興ＣＢパフォーマンスインデックス

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概要

日興ＣＢパフォーマンスインデックス（NIKKO-CBPI）はＣＢポートフォリオのパフォーマンス評価のためのベンチマークとして多くの国内機関投資家に御利用頂いております。このインデックスは時価総額加重平均型の指数であるため、実際のＣＢ市場の動向を的確に反映しています。




	特徴

（1）厳密に計算された指数
	日興ＣＢパフォーマンスインデックスは以下の点を考慮に入れ、厳密に計算されています。厳密かつ市場性を考慮した銘柄採用基準の設定経過利息を含んだ時価総額により加重平均当月中に支払われた利金の算入当月中の転換額、買入償却額、抽選償還額の算入当月中に支払われた利金及び抽選償還額の再投資額算入

（2）パフォーマンス評価に最適な指標
	日興ＣＢパフォーマンスインデックス及びそのサブインデックスは市場の動向を的確に反映しているため、実際のＣＢポートフォリオのパフォーマンス評価に最適です。近年、年金運用管理の重要性が高まるにつれ、委託・受託側ともにパフォーマンス尺度としての適切な指標を求めています。日興ＣＢパフォーマンスインデックスはこうした要請に応えうる指標です。

（3）多種多様のサブインデックス
	サブインデックスとは、全採用銘柄をその属性毎に区分した部分的ポートフォリオのパフォーマンスを表す指数です。日興ＣＢパフォーマンスインデックスには約400ものサブインデックスが用意されているため、ＣＢ市場を分析、調査される投資家ならびに研究者の方々に有効です。




	銘柄採用基準

（1）東京証券取引所に上場している銘柄（2）前月及び当月中に終値又は気配値がある銘柄（3）現存額が20億円以上の銘柄（東証の上場時審査基準は発行額が20億円以上）（4）当月の新規上場銘柄は含む（上場開始日の終値で購入したと仮定）（5）整理ポスト銘柄は除く（6）当月中に上場終了になる銘柄は除く




	計算方法

日興ＣＢパフォーマンスインデックスは以下の4つの過程で計算されています。

（1）個別銘柄の時価総額、経過利息ならびにキャッシュフローの計算

	1)個別銘柄の時価総額＋経過利息の計算
		ある銘柄を前月末（最終営業日）の時価で購入し、当月末の時価で売却したとします。従って、まずはじめに個別銘柄の当月末及び前月末時点における「時価総額＋経過利息」を計算します。原則として、時価は東京証券取引所の終値、それが無い時は気配値を利用していますが、月末日に終値又は気配値が無い場合は月内を遡及して時価を取得しています。

	2)月中のキャッシュフローの計算

		当月中のキャッシュフローは以下の項目を考慮しています。ただし、転換額、買入償還、抽選償還額は「確報」においてのみ考慮されています。

（2）個別銘柄の月次投資収益率の計算


（3）総合投資収益率の計算
	個別銘柄の投資収益率を、各採用銘柄の前月末「時価総額＋経過利息」で加重平均したものを、総合投資収益率としています。

（4）インデックスの計算方法
	総合投資収益率を1979年12月末を100として累積することで、パフォーマンスインデックス（累積投資収益指数）を計算しています。


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