日興債券パフォーマンスインデックス

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概要

日興債券パフォーマンスインデックスは多くの投資家及び運用機関の方々にベンチマークとして利用され好評をいただいてきております。
当インデックスは、流動性を重視して銘柄を選定し、市場動向を的確に反映する様に時価総額ベースでパフォーマンスを計算しております。




	特徴

（1）市場の実体を適確に把えた指数
	日興債券パフォーマンスインデックスは、銘柄を採用するに当たって流動性に最も配慮して銘柄選定を行っております。また、こうして選定された銘柄を評価する時価は、SMBC日興証券の基準値を用いており、市場実勢を反映した指数となっております。

（2）パフォーマンス評価としての尺度
	投資収益率は、経過利息も含んだ時価総額加重平均で収益指数を計算しており実質的なパフォーマンス尺度として最適な指数であると言えます。さらに、銘柄種別及び残存年限別に各種のサブインデックスが計算されておりますので、多様なユーザのニーズに応えられるインデックスとなっております。

（3）市場分析への利用
	当インデックスは、投資収益率と共に平均利回りや平均デュアレーション等各種の市場指標も算出しております。

（4）債券バーラモデルのベンチマーク
	当社と米国バーラ社とで共同開発した『日興・バーラ日本債券モデル』のベンチマークとして利用されています。当モデルを利用することにより、リスク分析，パフォーマンス分析等のクウォンツ的な分析が日興債券パフォーマンスインデックスをベンチマークとして行うことができます。

銘柄採用基準

（1）銘柄種別　－－－－公募利付債

公募利付債のみを対象としており、非公募債や割引債、変動利付き債は含まれておりません。

　・サブインデックスの銘柄種別区分
　　　国債
　　　地方債
　　　政府保証債
　　　財投機関債
　　　ＲＭＢＳ
　　　金融債
　　　事業債
　　　円建外債

（2）残存年数　－－－1年以上

残存年数１年未満の銘柄は、短期金融市場商品とみなし除外しております。

　・サブインデックスの残存区分

（3）残存額　－－－－10億円以上

流動性を考慮しております。

（4）新規発行銘柄　－－－－発行月の翌月から採用

新規発行銘柄は、1ヵ月間の時価データが揃う発行月の翌月から採用いたします。

（5）格付け　－－－－一般事業債、円建外債はBBB格以上

こられの基準を前月末時点で満たす銘柄について当月の投資収益率を算出します。




	計算方法

（1）投資収益率
	まず最初に、個別銘柄について月間投資収益率を計算します。

	1）前月末（最終営業日）の時価で購入し、当月末の時価で売却したと仮定します。
	・経過利息を含めた時価総額を計算します。

	2）月中のキャッシュフローは、以下の項目を考慮しています。
	・利金　　・償還金　　・利金及び償還金の再投資収益　　コールレート有担保・翌日物で月末まで再投資したと仮定します。個別銘柄の投資収益率

（2）総合投資収益率の計算方法
	個別銘柄の投資収益率を、各銘柄の前月末の「時価総額＋経過利息」をウェイトとして加重平均したものを総合の投資収益率としています。

（3）インデックス（累積投資収益指数）の計算方法
	総合投資収益率を1979年12月末を100として累積することで、パフォーマンスインデックスを計算しています。


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